Máster en Dirección Financiera

Este módulo presenta el contenido de la gestión financiera, entendida como la administración de la inversión, la financiación, la información y los procesos de gestión de las operaciones, así como el efecto del entorno sobre las finanzas y los mecanismos que rigen el comportamiento económico de la empresa que registra la contabilidad y que el financiero precisa comprender.

El cálculo y la interpretación de los flujos de caja generados por la empresa forman parte importante del módulo, al igual que el análisis y la gestión de los ingresos y los costes y la relación entre ambos. También se aborda el diagnóstico económico-financiero por su capacidad para evaluar la salud y las expectativas de la empresa con el objetivo de formular los planes de acción. Por último se presentan los principales elementos e instrumentos del reporting económico y operativo de los resultados.

Los contenidos del módulo son:

1. Las finanzas y su contribución a crear valor en la era digital.
2. El entorno económico y los mercados financieros de capitales, monetarios y de divisas: su efecto sobre la empresa y los productos de inversión.
3. La información contable, los estados financieros individuales y consolidados y los flujos de caja.
4. La economía de la empresa: la gestión estratégica y operativa de los ingresos y los costes.
5. La formulación de la estrategia de la empresa y sus implicaciones financieras.
6. El análisis financiero y su aporte al diagnóstico empresarial: los ratios y el plan de acción.
7. El reporting económico-financiero: los KPI, el cuadro de mando y los dashboards.

Esta parte del MDF agrupa una serie de conocimientos y herramientas imprescindibles en el trabajo del financiero, desde el manejo de la hoja de cálculo y el cálculo financiero para formular previsiones y tomar decisiones hasta el efecto de la transformación digital sobre las finanzas. En particular, se muestran algunas aplicaciones de las nuevas tecnologías. 

También son temas importantes en este apartado los relacionados con la comunicación efectiva, el desarrollo de las habilidades directivas y los conocimientos clave sobre la fiscalidad de la empresa y el derecho mercantil.

Los contenidos del módulo son:

1. La modelización y la planificación financieras.
2. El cálculo financiero para la toma de decisiones y la valoración de productos financieros de inversión.
3. Cómo mejorar la eficacia de la comunicación oral y escrita.
4. Habilidades de liderazgo, trabajo en equipo, negociación y gestión del cambio y de la crisis.
5. La empresa digital y su transformación y las tecnologías emergentes.
6. Los sistemas de planificación de recursos empresariales (ERP) en la gestión financiera.
7. Lo que el financiero debe saber sobre fiscalidad y derecho mercantil.
8. Taller de business analytics para la toma de decisiones financieras.

Este módulo arranca con los criterios de la gestión de la liquidez, entendida como la capacidad para hacer frente a los pagos comprometidos. La liquidez es un objetivo clave de cualquier organización, que goza de protagonismo en el departamento financiero, donde no se pueden cometer errores en bulto. Para evitarlos es preciso prever los flujos de caja futuros mediante las técnicas de previsión y presupuestarias que se exponen. También se aborda la financiación a corto plazo y cómo la banca evalúa a la empresa. 

Desde el punto de vista de la gestión financiera a largo plazo, se incluye la evaluación financiera de inversiones desde las perspectivas de su rentabilidad y de su riesgo, diferenciado entre los proyectos estratégicos y los operativos.

También, se desarrollan los temas relacionados con el coste de capital y de cómo financiar la empresa para determinar la relación deseada y factible entre la deuda financiera y el patrimonio neto, a fin de equilibrar el efecto de la deuda sobre la rentabilidad y el riesgo. Por último, se aborda cómo negociar con las entidades financieras y la financiación no bancaria.

Los contenidos del módulo son:

1. El cash management y la gestión de los procesos y del circulante.
2. Las criptomonedas, los medios de cobro y pago y las plataformas digitales de pago.
3. El presupuesto, la gestión tesorera y sus sistemas automatizados de gestión.
4. Las fuentes de financiación a corto plazo y el diseño del mapa y el pool bancarios.
5. La evaluación de la empresa por la banca, el cash pooling y la banca on line.
6. La evaluación de la rentabilidad, el riesgo y la liquidez de la inversión en activos: modelos de simulación.
7. Cómo financiar la empresa y sus inversiones: el coste de capital y la estructura financiera.
8. La negociación con la banca, la financiación no bancaria y los Fintech: los nuevos mercados e inversores alternativos.

Este capítulo complementa y amplía el enfoque de los anteriores añadiendo la planificación a largo, la política de dividendos y el análisis de la financiación de proyectos especiales.

Se presta particular importancia a la valoración de empresas y su relación con la creación de valor, otro de los objetivos clave de toda empresa. El módulo incluye la realización de un business game que enfrenta a los participantes organizados en equipos con el reto de dirigir una empresa virtual en competencia con el resto de los equipos. Por último, se revisan los planteamientos actuales sobre la reestructuración financiera y las fusiones y adquisiciones de empresas.

Los contenidos del módulo son:

1. El plan a largo plazo, los dividendos, las opciones reales y el test de estrés del negocio.
2. El project finance y el diseño de su modelo financiero.
3. La creación de valor y la valoración de empresas por flujos de caja, múltiplos y otros métodos.
4. La estimación del rango del valor de la empresa por el método de Montecarlo.
5. Cómo dirigir una empresa y sus operaciones: una experiencia virtual.
6. La reestructuración financiera de la empresa en crisis: del diagnóstico a la recuperación.
7. Las fusiones y adquisiciones de empresas: el diseño de la operación y la due diligence.

Este módulo se centra en la gestión de los riesgos financieros, en especial, los derivados de la volatilidad de los tipos de interés y de cambio. Se revisan los criterios para identificar y medir las exposiciones y cómo aplicar las políticas de cobertura mediante los productos derivados. También introduce los aspectos específicos de la gestión financiera de la empresa multinacional, así como los instrumentos vinculados a las operaciones de comercio internacional.

Los contenidos del módulo son:

1. La tipología de los riesgos de mercado y financieros y su gestión con los modelos ERM.
2. Los productos derivados: del seguro de cambio a los futuros, las opciones y los swaps.
3. Cómo elaborar el mapa de riesgos de la empresa: las exposiciones y las políticas de cobertura.
4. La gestión contable y financiera en la empresa multinacional.
5. Los medios de cobro y pago y los instrumentos de financiación del comercio internacional.

Este módulo utiliza los contenidos expuestos en los módulos anteriores para aplicarlos a la evaluación de inversiones financieras en los mercados de renta fija y variable principalmente y a la gestión de patrimonios. Se revisan dichos mercados, los productos y servicios de inversión disponibles y la normativa aplicable en esta actividad. Se da especial importancia a los indicadores para hacer el seguimiento de las inversiones y las carteras, tanto desde el punto de vista de su rentabilidad como del riesgo. Por último se adentra en la aplicación de las nuevas tecnologías a esta actividad.

Los contenidos del módulo son:

1. El funcionamiento de los mercados de valores.
2. La normativa del mercado.
3. La gestión de carteras y la diversificación.
4. La práctica del asesoramiento financiero y gestión de patrimonios.

El Trabajo de Fin de Máster (TFM) supone la realización de una investigación original o de un proyecto empresarial bajo la supervisión de un mentor. El TFM debe realizarse en la fase final del plan de estudios y debe estar orientado a la evaluación de competencias asociadas al título, así como a la aplicación de los contenidos formativos, capacidades, competencias y habilidades adquiridas durante el período de docencia del Máster.

El objetivo perseguido con la realización del TFM es comprobar que el alumno ha adquirido la capacidad de identificar problemas en el campo de estudio, analizarlos desde una perspectiva crítica, alcanzar una opinión al respecto y presentársela al lector y al público de modo argumentado, lo que supondría la adquisición de las competencias mínimas para desarrollar una carrera profesional en los ámbitos profesionales correspondientes.